Sentiment de marché

Le sentiment de marché reflète l'état d'esprit collectif et l'émotion dominante des participants au marché. Il oscille entre l'optimisme (cupidité, appétit pour le risque ou 'risk-on') et le pessimisme (peur, aversion au risque ou 'risk-off'). Ce sentiment n'est pas toujours basé sur des fondamentaux économiques, mais plutôt sur des facteurs psychologiques, des biais cognitifs et l'instinct grégaire.

Un sentiment extrêmement positif peut conduire à des bulles spéculatives, où les valorisations se déconnectent de la réalité économique. À l'inverse, un sentiment extrêmement négatif peut provoquer des ventes paniques et des valorisations excessivement basses. De nombreux indicateurs tentent de mesurer ce sentiment, comme l'indice VIX ('indice de la peur'), le ratio Put/Call qui compare le volume des options de vente et d'achat, ou des indices composites comme le 'Fear and Greed Index' et l'indice Market Core (MCI). Les investisseurs 'contrariants' cherchent à aller à l'encontre du sentiment dominant, en achetant lorsque la peur est à son comble et en vendant lorsque l'euphorie règne.